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Bonjour. Voici la première newsletter vidéo normalement réservée aux clients de GoldSilver.com.
Mais les premières de la série,
en attendant le point de chute quand l'or et l'argent auront atteint leur maximum,
nous les mettrons à la disposition du public pour montrer ce que nous faisons.
Avec quelques semaines de retard, vous pourrez les visionner.
La valeur ajoutée que nous pensons apporter par rapport aux autres sociétés
est que nous avons tous investi dans l'or et l'argent.
Nous sommes dans votre camp.
Nous avons tout intérêt à essayer de déterminer où se trouve le pic,
pour réduire nos propres positions à ce moment-là.
Voilà notre tâche:
Nous allons mesurer cela pour nous-mêmes et vous faire savoir ensuite ce que nous faisons.
En fait, un tas de gens disent: "Lorsque le prix de l'or atteindra 2 500 $
ou 5000 $/once, je vendrai."
Au pic, l'or pourrait atteindre 2 500 $, 5 000 $ si par exemple nous entrons en période de déflation.
Lorsque l'on parle de prix, on utilise le dollar comme outil de mesure
ou une autre devise en circulation.
Mais toutes les devises perdent de la valeur.
Elles ne protègent pas la valeur et ne sont donc pas un outil de mesure adéquat.
Le prix ne veut rien dire.
C'est la valeur qui compte.
Mais en cas de forte inflation, il pourrait atteindre 10 000 $, 15 000 $, 30 000 $, qui sait ?
En cas d'hyperinflation, le prix de l'or se comptera logiquement en milliards, trilliards ou quadrillions.
Il faut comprendre que les devises ne sont pas un instrument de mesure adéquat.
Et cela vaut pour toutes les devises. Le prix de l'or est mesuré en dollars américains,
mais le pouvoir d'achat du dollar américain baisse constamment.
Voilà pourquoi les prix augmentent.
Ce n'est pas parce que la valeur des biens a augmenté,
mais parce que la devise a perdu de la valeur.
Il faut donc utiliser autre chose pour mesurer la valeur.
Et l'or et l'argent sont des outils de mesure parfaits.
GoldSilver.com se compose d'une équipe de chercheurs et de moi-même.
Et, chaque jour, nous essayons de calculer cette valeur.
Nous utilisons toute une série d'indicateurs pour mesurer le pouvoir d'achat de l'or.
Nous devrions donc être en mesure d'identifier le sommet du marché.
Nous utilisons aussi des indicateurs de confirmation.
Ceux-ci servent à envoyer un signal de vente
qui apparaîtra lorsque les premiers indicateurs indiqueront une surévaluation.
Je ne peux pas vous dévoiler tous ces indicateurs, mais je vous donne quelques exemples:
On trouve le ratio Or/Dow, que vous avez sans doute déjà rencontré,
et l'immobilier, comme le prix médian d'une maison unifamiliale, comparé à l'or.
Au lieu d'attribuer un prix en $, nous allons donner un prix et une valeur en onces d'or.
Si le prix de votre maison augmente, mais qu'elle vous permet d'acheter moins de nourriture, moins d'essence,
moins d'eau, moins d'électricité, moins d'actions ou d'onces d'or,
cela signifie qu'elle perd de la valeur alors que son prix augmente.
Idem pour les actions.
Pour les actions, un des meilleurs outils de mesure est le Dow Jones, un indice constitué de 30 sociétés,
les sociétés américaines les plus prestigieuses, c'est le Dow Jones Industrials.
Ils utilisent cet indice composé de 30 sociétés,
mais nous le divisons par le prix de l'or.
Vous avez sûrement déjà entendu parler de ce ratio.
Quand vous évaluez le Dow en or,
vous verrez que vous obtenez une moyenne de 4 onces d'or.
Entre 1900 et 1929, où l'on a perdu le contrôle,
le Dow Jones a formé une bulle et il valait alors 18 onces d'or.
Mais c'était juste la Bourse qui montait.
Les actions augmentaient, mais pas l'or.
L'or était à 20,67 $/once.
Puis la Bourse s'est effondrée et le ratio a chuté sous les 4, à 2 onces d'or en 1932.
En 1966, le Dow Jones est monté à 28 onces d'or.
Puis la Bourse a fait du surplace, mais l'or a commencé à monter avec le fin de la convertibilité en 1971
Le marché s'est retourné
et le Dow a chuté à une once d'or.
Cela veut dire qu'un jour, un point du Dow était égal à une once d'or.
Puis le ratio est passé de 1 à 45 onces d'or en 2000.
Il se retourne.
Il est retombé à 8.
La moyenne est de 4, mais la bulle était plus grosse.
Le ratio Dow/Or a atteint 18 en 1929, 28 en 1966 et 45 en l'an 2000.
Plus il s'écarte – lorsqu'il a atteint 18, il est tombé à 2.
Lorsqu'il a atteint 28, il est ensuite tombé à 1.
Il a atteint 45 en l'an 2000.
Il va probablement tomber à 0,5.
Cela signifie qu'un jour, le prix d'une once d'or représentera environ deux fois la valeur du Dow Jones.
Il est possible que le ratio Dow/Or ne tombe qu'à 2, par exemple si nous traversons une période de déflation.
Mais en cas de forte inflation ou d'hyperinflation, il peut atteindre 0,1; une once d'or représenterait alors 10 fois la valeur du Dow Jones.
On ne peut pas le savoir, mais nous avons d'autres indicateurs,
comme la valeur de l'or mesurée en actions ou en biens immobiliers.
Ces indicateurs nous diront si nous entrons dans une zone dangereuse.
Et lorsque l'or sera surévalué, il faudra normalement le vendre.
Mais il faut observer d'autres données.
Que va-t-il advenir du dollar ?
Et les taux de change ?
Et les obligations ?
Il faut analyser tout ça en même temps.
Ensuite, il faut tenter de prédire ce qui va arriver, où se trouve le pic.
Si les devises commencent à chuter et que les gens se ruent sur l'or et l'argent au détriment du dollar,
les prix peuvent atteindre des niveaux astronomiques.
Vous venez de voir le ratio Dow/Or, où la valeur du Dow est exprimée en onces d'or.
On mesure ainsi la valeur des actions en or.
Si l'on inverse ce ratio pour mesurer la valeur de l'or en nombre d'actions,
on obtient l'opposé: on mesure le pouvoir d'achat de l'or.
Ici, on voit qu'à partir de 1980, l'or a baissé. Il vient seulement de sortir du creux.
et il devrait retrouver son précédent pic et probablement le dépasser. 105 00:07:36,900 --> 0:07:44:80 Cela formera un petit panier que vous pourrez ensuite remplir de biens immobiliers et d'actions.
Si l'on observe le ratio Argent/Dow, on voit qu'il est tombé en chute libre.
Il commence à peine à remonter.
Et il va remonter pour tracer l'autre versant.
Si l'on inverse ce graphique, on voit qu'il est plus ou moins symétrique.
Mais l'argent est plus rare aujourd'hui qu'il ne l'était lors du marché haussier des années 70.
Et le pourcentage de la population mondiale en mesure d'investir dans l'or et l'argent a nettement augmenté.
Avant, ils n'étaient que 10%, à savoir en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest.
Aujourd'hui, il y a dix fois plus de dollars en circulation.
Aujourd'hui, le public a une mentalité d'investisseur contrairement aux années 70.
Il y a donc dix fois plus de gens susceptibles d'investir dans l'argent,
et ceux-ci possèdent dix fois plus de liquidité. Et dans chaque pays,
il y a probablement entre 10 et 100 fois plus, voire davantage,
de citoyens ayant une mentalité d'investisseur qui cherchent un moyen de protéger la valeur de leur patrimoine,
Pour protéger et développer leur patrimoine.
En URSS, dans les années 70, personne ne pouvait acheter de l'or.
Il n'y avait pas de marché dans ce pays.
Sous Mao, les Chinois ne pouvaient pas acheter d'or,
il n'y avait pas de marché non plus.
Dans les années 70, le prix de l'or était fixé par le Comex aux États-Unis et le LME à Londres.
Point final.
L'Amérique du Nord et l'Europe de l'Ouest.
Le reste du monde était exclu,
mais plus aujourd'hui.
Et cette fois, les devises sont sous pression.
Je pense donc que le ratio Argent/Dow va chuter avant de remonter.
Dans ce studio, le plafond est très haut. Plus de trois mètres.
Il va crever le plafond.
Ce ratio sera comme une louche géante avec laquelle vous piocherez de l'immobilier, du pétrole ou des actions.
Vous pourrez passer à la classe d'actifs suivante et nous vous aiderons à l'identifier.
Il n'y a aucune garantie, mais nous ne gagnerons que si nous identifions le pic.
Ceux qui prétendent vous indiquer le pic absolu sont des menteurs.
S'ils y arrivent, ce sera un coup de chance.
Rien de plus.
Nous comptons réduire nos positions, disons par tranches de 20%, lorsque nous serons proches du sommet.
Nous mesurerons tout ça et nous vous tiendrons au courant.
Mais nous savons que l'immobilier se trouve toujours dans une bulle.
Un des meilleurs moyens d'évaluer l'immobilier, c'est le ratio crédit/loyer.
Combien seriez-vous prêt à payer pour une maison ?
Combien de dollars êtes-vous prêt à payer pour chaque dollar perçu en guise de loyer ?
Nous sommes dans le sillage de la plus grosse bulle de l'Histoire.
Pendant la bulle de 1989-1990, c'était 1,25 $ si vous aviez souscrit un crédit immobilier sur 30 ans.
Les investisseurs étaient alors prêts à dépenser 1,25 $ pour chaque dollar de loyer.
Puis, cette bulle s'est dégonflée et le ratio crédit/loyer a chuté sous la moyenne.
En temps normal, elle se situe entre 1 $ et 1,05 $ pour chaque dollar que vous recevez en loyer mensuel.
Et il est tombé plus bas.
À 0,9 dollar.
Donc, à l'échelle nationale entre 1992 et 1995, l'immobilier offrait un bon rendement.
Une maison unifamiliale à prix moyen rapportait environ 10%.
Mais personne ne pouvait obtenir de prêt immobilier.
Il était très difficile d'obtenir un crédit.
L'économie était au fond du trou.
Personne n'achetait de l'immobilier, sauf les investisseurs qui avaient pu se positionner favorablement.
Et nous espérons pouvoir vous aider à faire de même.
Puis, nous avons connu la plus grosse bulle immobilière de l'Histoire. Le ratio crédit/loyer a atteint 1,85-1,90 $ pour chaque dollar de loyer.
C'était fou.
Maintenant ce ratio redescend.
Il a atteint le niveau du pic de la bulle de 1989 et il a rebondi.
Et il n'est toujours pas passé sous le niveau de la bulle de 1989.
Il cherche l'équilibre.
Tous les marchés cherchent l'équilibre.
Il le faut.
Il cherche sa juste valeur.
Le ratio crédit/loyer doit donc baisser jusqu'à ce qu'il atteigne son niveau historique.
Mais après la plus grosse bulle de l'Histoire, le ratio va probablement plonger sous sa valeur moyenne.
Et nous allons vivre une période avec un rendement exceptionnel.
Une maison unifamiliale de prix moyen, au niveau national, rapportera 15%, 20%, 25%qui sait ?
Voici l'un des indicateurs que nous utilisons pour voir où en sont les marchés.
Un autre...
Toutes les devises qui circulent sur la planète.
Aucune culture, aucun pays, aucune devise n'est à l'abri du dollar américain.
Mais cette fois, ce n'est pas un simple rhume. Selon moi, le dollar a le cancer.
S'il s'enrhume, le monde entier tombera malade.
Ce sera pas joli à voir.
Je ne suis pas catastrophiste. Je ne plaide pas pour la fin du monde.
Mais vous ne pouvez jouer que les cartes que vous avez.
Si cela arrive, et c'est mon avis, quoi qu'on fasse, toute cette énergie accumulée va se libérer.
À ce moment-là, la plupart des gens seront négativement touchés.
Seule une minorité en profitera,
ceux qui détiennent de l'or et de l'argent.